انہیں پرکھنے والی شرحیں

دو فنڈ۔ پہلے نے آٹھ فیصد کیا، دوسرے نے بارہ۔ کون بہتر ہے؟ سوال میں پھندا ہے۔

وہاں پہنچنے کو لیا گیا خطرہ غائب ہے۔ شرحیں اسی لیے ہیں: منافع کو خطرے سے تقسیم کرنا۔

سب سے مشہور شارپ کی شرح ہے، جو ماہرِ معاشیات ولیم شارپ نے انیس سو چھیاسٹھ میں تجویز کی۔

منافع لیں، اس میں سے وہ گھٹائیں جو بے خطر سرمایہ کاری دیتی، اور اتار چڑھاؤ سے تقسیم کریں۔

فرض کریں بے خطر شرح دو فیصد ہے۔ فنڈ A آٹھ کرتا ہے، دس اتار چڑھاؤ کے ساتھ۔ چھ تقسیم دس: صفر اعشاریہ چھ۔

فنڈ B بارہ کرتا ہے، پچیس اتار چڑھاؤ کے ساتھ۔ دس تقسیم پچیس: صفر اعشاریہ چار۔

فنڈ B نے زیادہ کمایا۔ مگر وہاں خطرے کی ہر اکائی نے کم دیا۔ شارپ کے مطابق A بہتر ہے۔

ایک تنقید: اتار چڑھاؤ اضافے کو بھی سزا دیتا ہے۔ جبکہ تیز اضافے کی کوئی شکایت نہیں کرتا۔

اسی لیے سورٹینو کی شرح۔ وہی حساب، مگر صرف کمی کا اتار چڑھاؤ گنا جاتا ہے۔

ایپ میں یہ باب متحرک اور بیان کردہ ہے، کارڈ بہ کارڈ۔ مفت ٹرائل شروع کریں.

ڈاؤن لوڈ کریںApp Store

اگر فنڈ A کی کمی صرف چھ پوائنٹ ہو، فرض کریں، تو اس کا سورٹینو چھ تقسیم چھ: ایک۔

جو فنڈ چھلانگوں میں بڑھے مگر کم گرے، اسے سورٹینو شارپ سے بہتر سمجھتا ہے۔

ٹرینر کی شرح منافع کو اتار چڑھاؤ سے نہیں، بیٹا سے تقسیم کرتی ہے۔ صرف بازار کا خطرہ۔

فرض کریں A کا بیٹا صفر اعشاریہ آٹھ ہے، اور B کا ایک اعشاریہ دو پانچ۔

A: چھ تقسیم صفر اعشاریہ آٹھ، سات اعشاریہ پانچ۔ B: دس تقسیم ایک اعشاریہ دو پانچ، آٹھ۔ اس بار B آگے ہے۔

کون درست ہے؟ اگر فنڈ آپ کی ساری دولت ہے تو شارپ۔ اگر یہ متنوع مجموعے کا ایک ٹکڑا ہے تو ٹرینر معقول ہے۔

باقی وہ فنڈ جو انڈیکس کے پیچھے چلتے ہیں اور تھوڑا بہتر کرنا چاہتے ہیں۔ ان کے لیے ایک پیمانہ: ٹریکنگ ایرر۔

یہ انڈیکس سے فرق ہے، اتار چڑھاؤ کی طرح ناپا گیا۔ جتنا بڑا، فنڈ اپنے معیار سے اتنا دور۔

اچھی طرح چلنے والے انڈیکس فنڈ کا ٹریکنگ ایرر بہت چھوٹا ہے۔ فعال منیجر جان بوجھ کر لیتا ہے۔

معلومات کی شرح اس دوری کو پرکھتی ہے: انڈیکس سے برتری، تقسیم ٹریکنگ ایرر۔

فرض کریں ایک فنڈ سال میں اپنے انڈیکس کو ڈیڑھ پوائنٹ سے ہراتا ہے، تین ٹریکنگ ایرر کے ساتھ۔ معلومات کی شرح: صفر اعشاریہ پانچ۔

انڈیکس سے لیے گئے فرق کے ہر پوائنٹ نے آدھا پوائنٹ برتری دی۔ اسی مہارت کی قیمت منیجر کو دی جاتی ہے۔

دھیان رکھیں: یہ سب شرحیں ماضی دیکھتی ہیں۔ تین سال کا اچھا نمبر اگلے تین سال کا وعدہ نہیں۔

اور یہ اچھی طرح ناپا گیا خطرہ مانتی ہیں۔ کریش کے خلاف بیمہ بیچنے والا فنڈ شاندار شارپ دکھا سکتا ہے، کریش تک۔

مشترکہ خیال یاد رکھیں: منافع کبھی اکیلا نہیں پرکھا جاتا۔ ہمیشہ لیے گئے خطرے سے تقسیم کر کے۔