Les règles

Une banque prête l'argent des autres. Alors une question revient sans cesse : combien de pertes peut-elle encaisser avant de tomber ?

La réponse tient dans un mot : les fonds propres. C'est l'argent des actionnaires, celui qui absorbe les pertes en premier.

Mettons une banque avec cent euros de prêts, dont huit euros de fonds propres. Le reste, ce sont des dépôts et des dettes.

Si huit euros de prêts ne sont pas remboursés, les actionnaires perdent tout. Mais les déposants, eux, sont intacts.

Avec seulement trois euros de fonds propres, trois euros de pertes suffisent. Et au-delà, ce sont les déposants qui paient.

Toute la régulation bancaire tourne autour de ce coussin. Et elle s'écrit dans une petite ville suisse : Bâle.

Mille neuf cent quatre-vingt-huit, Bâle un. Pour la première fois, les grands pays fixent une règle commune : huit pour cent.

Huit euros de fonds propres pour cent euros de risque. Mais tous les prêts ne comptent pas pareil.

Un prêt à une entreprise compte en entier. Un crédit immobilier, à moitié. Un emprunt d'État d'un pays riche : zéro.

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Les banques apprennent vite. Elles remplissent leurs bilans de ce qui compte peu, pour prêter davantage avec le même coussin.

Deux mille quatre, Bâle deux. Les plus grandes banques peuvent désormais mesurer leur risque avec leurs propres modèles.

Quatre ans plus tard, la crise de deux mille huit montre que ces modèles avaient beaucoup sous-estimé le danger.

Deux mille dix, Bâle trois. Plus de fonds propres, de meilleure qualité, et des réserves de liquidités obligatoires.

Le cœur du coussin passe à sept pour cent au minimum, en comptant une réserve de sécurité. Les plus grandes banques doivent en ajouter.

Trois accords, et à chaque fois une crise pour montrer les trous du précédent. La règle court toujours derrière le marché.

Deuxième outil : les tests de résistance. Le régulateur invente une catastrophe, et regarde si la banque survit.

Chômage qui s'envole, immobilier qui chute, bourse en baisse : on applique tout au bilan, sur le papier.

Aux États-Unis, l'exercice est annuel pour les grandes banques. En Europe, il a lieu tous les deux ans.

Limite connue : on ne teste que les crises qu'on imagine. La prochaine ressemble rarement à celle qu'on a prévue.

Reste le problème le plus ancien : la banque trop grosse pour faire faillite.

Si sa chute peut entraîner tout le système, l'État la sauvera. Et si elle le sait, elle peut prendre plus de risques.

Les règles ont prévu un plan : faire perdre les actionnaires et les créanciers, pas les contribuables.

Mars deux mille vingt-trois : Credit Suisse vacille. Le plan prévu n'est pas utilisé. Les autorités organisent son rachat par UBS, en un week-end.

Le problème a changé de taille, pas de nature. Une banque trop grosse est devenue encore plus grosse.

Retenez l'essentiel : la solidité d'une banque, c'est la taille de son coussin. Et les règles ne font que le rendre obligatoire.