القواعد

البنك يقرض مال الآخرين. فيتكرّر سؤال: كم من الخسائر يستطيع أن يتحمّل قبل أن يسقط؟

الجواب في كلمتين: الأموال الخاصة. هي مال المساهمين، الذي يمتص الخسائر أولاً.

لنفترض بنكاً فيه مئة يورو من القروض، منها ثمانية يوروات أموال خاصة. والباقي ودائع وديون.

إذا لم تُسدَّد ثمانية يوروات من القروض، يخسر المساهمون كل شيء. أمّا المودعون فسالمون.

ومع ثلاثة يوروات فقط من الأموال الخاصة، تكفي ثلاثة يوروات من الخسائر. وما بعدها يدفعه المودعون.

التنظيم المصرفي كله يدور حول هذه الوسادة. وهو يُكتب في مدينة سويسرية صغيرة: بازل.

ألف وتسعمئة وثمانية وثمانون، بازل واحد. لأول مرّة، تضع الدول الكبرى قاعدة مشتركة: ثمانية في المئة.

ثمانية يوروات من الأموال الخاصة لكل مئة يورو من المخاطر. لكن ليست كل القروض تُحسب بالطريقة نفسها.

قرض لشركة يُحسب كاملاً. وقرض عقاري يُحسب نصفاً. وسند دولة غنية: صفر.

في التطبيق، هذا الفصل متحرك ومروي، بطاقة بعد بطاقة. ابدأ التجربة المجانية.

حمّله منApp Store

البنوك تتعلّم بسرعة. تملأ ميزانياتها بما يُحسب قليلاً، لتقرض أكثر بالوسادة نفسها.

ألفان وأربعة، بازل اثنان. صار بإمكان أكبر البنوك أن تقيس مخاطرها بنماذجها الخاصة.

بعد أربع سنوات، أظهرت أزمة ألفين وثمانية أن هذه النماذج قلّلت كثيراً من تقدير الخطر.

ألفان وعشرة، بازل ثلاثة. أموال خاصة أكثر، وبجودة أفضل، واحتياطيات سيولة إلزامية.

لبّ الوسادة يصير سبعة في المئة على الأقل، بحساب احتياطي أمان. وأكبر البنوك عليها أن تضيف.

ثلاثة اتفاقات، وفي كل مرّة أزمة لتُظهر ثغرات السابق. القاعدة تلهث دائماً خلف السوق.

الأداة الثانية: اختبارات التحمّل. الجهة المنظِّمة تخترع كارثة، وتنظر هل يصمد البنك.

بطالة تقفز، وعقارات تنهار، وبورصة تهبط: نطبّق كل ذلك على الميزانية، على الورق.

في الولايات المتّحدة، التمرين سنوي للبنوك الكبرى. وفي أوروبا يجري كل سنتين.

حدّ معروف: لا نختبر إلا الأزمات التي نتخيّلها. والتالية نادراً ما تشبه التي توقّعناها.

يبقى أقدم مشكلة: البنك الأكبر من أن يُترك ليفلس.

إذا كان سقوطه قد يجرّ النظام كله، ستنقذه الدولة. وإن كان يعرف ذلك، قد يخاطر أكثر.

القواعد توقّعت خطة: أن يخسر المساهمون والدائنون، لا دافعو الضرائب.

مارس ألفين وثلاثة وعشرين: كريدي سويس يترنّح. الخطة المقرّرة لا تُستخدم. السلطات تنظّم شراءه من يو بي إس، في عطلة أسبوع.

المشكلة تغيّر حجمها، لا طبيعتها. بنك أكبر من اللازم صار أكبر.

تذكّر الجوهر: متانة البنك هي حجم وسادته. والقواعد لا تفعل إلا أن تجعلها إلزامية.