Правила

Банк ссужает чужие деньги. Поэтому постоянно возникает вопрос: сколько убытков он выдержит, прежде чем рухнет?

Ответ в одном слове: собственный капитал. Это деньги акционеров, они первыми принимают убытки.

Допустим, у банка кредитов на сто евро, из них восемь евро собственного капитала. Остальное — вклады и долги.

Если восемь евро кредитов не вернут, акционеры потеряют всё. А вкладчики останутся целы.

Если собственного капитала всего три евро, хватит трёх евро убытков. А дальше платят вкладчики.

Всё банковское регулирование строится вокруг этой подушки. И пишется оно в маленьком швейцарском городе: Базеле.

Тысяча девятьсот восемьдесят восьмой, Базель один. Впервые крупные страны задают общее правило: восемь процентов.

Восемь евро собственного капитала на сто евро риска. Но не все кредиты считаются одинаково.

Кредит компании считается целиком. Ипотека — наполовину. Государственный заём богатой страны — ноль.

В приложении эта глава анимирована и озвучена, карточка за карточкой. Попробовать бесплатно.

Загрузите вApp Store

Банки быстро учатся. Они набивают балансы тем, что весит мало, чтобы ссужать больше при той же подушке.

Две тысячи четвёртый, Базель два. Крупнейшие банки теперь могут измерять свой риск собственными моделями.

Четыре года спустя кризис две тысячи восьмого показывает: эти модели сильно недооценивали опасность.

Две тысячи десятый, Базель три. Больше собственного капитала, лучшего качества, и обязательные резервы ликвидности.

Ядро подушки поднимается минимум до семи процентов, считая страховой запас. Крупнейшие банки должны добавлять сверху.

Три соглашения, и каждый раз кризис показывает дыры прежнего. Правило всегда бежит за рынком.

Второй инструмент: стресс-тесты. Регулятор придумывает катастрофу и смотрит, выживет ли банк.

Безработица взлетает, недвижимость падает, биржа проседает: всё применяют к балансу, на бумаге.

В США для крупных банков это ежегодное упражнение. В Европе проводится раз в два года.

Известный предел: проверяют только те кризисы, которые можем представить. Следующий редко похож на предвиденный.

Остаётся самая старая проблема: банк слишком большой, чтобы обанкротиться.

Если его падение может увлечь всю систему, государство его спасёт. А если банк это знает, он может рисковать больше.

Правила предусмотрели план: пусть теряют акционеры и кредиторы, а не налогоплательщики.

Март две тысячи двадцать третьего: Credit Suisse шатается. Предусмотренный план не применяют. Власти за выходные организуют его покупку банком UBS.

Проблема изменила размер, но не природу. Слишком большой банк стал ещё больше.

Запомните главное: прочность банка — размер его подушки. А правила лишь делают её обязательной.