नियम

बैंक दूसरों का पैसा उधार देता है। इसलिए एक सवाल बार-बार आता है: गिरने से पहले वह कितना नुक़सान झेल सकता है?

जवाब एक शब्द में है: स्वपूँजी। यह शेयरधारकों का पैसा है, जो नुक़सान को सबसे पहले सोखता है।

मान लीजिए एक बैंक के सौ यूरो के क़र्ज़ हैं, जिनमें आठ यूरो उसकी अपनी पूँजी है। बाक़ी जमाएँ और क़र्ज़ हैं।

अगर आठ यूरो के क़र्ज़ न लौटें, तो शेयरधारक सब कुछ खोते हैं। पर जमा करने वाले साबुत रहते हैं।

सिर्फ़ तीन यूरो की स्वपूँजी हो, तो तीन यूरो का नुक़सान काफ़ी है। और उसके आगे जमा करने वाले चुकाते हैं।

बैंक नियमन पूरा इसी गद्दी के आसपास घूमता है। और वह स्विट्ज़रलैंड के एक छोटे शहर में लिखा जाता है: बेसल।

उन्नीस सौ अट्ठासी, बेसल एक। पहली बार बड़े देश एक साझा नियम तय करते हैं: आठ प्रतिशत।

सौ यूरो के जोखिम पर आठ यूरो स्वपूँजी। पर सारे क़र्ज़ बराबर नहीं गिने जाते।

किसी कंपनी को दिया क़र्ज़ पूरा गिना जाता है। गृह क़र्ज़ आधा। किसी अमीर देश की सरकार का उधार: शून्य।

ऐप में यह अध्याय एनिमेटेड और वर्णित है, कार्ड दर कार्ड। फ्री ट्रायल शुरू करें.

डाउनलोड करेंApp Store

बैंक जल्दी सीखते हैं। वे अपनी बही उन चीज़ों से भरते हैं जो कम गिनी जाती हैं, ताकि उसी गद्दी से ज़्यादा उधार दें।

दो हज़ार चार, बेसल दो। सबसे बड़े बैंक अब अपने जोखिम को अपने ही मॉडलों से नाप सकते हैं।

चार साल बाद दो हज़ार आठ का संकट दिखाता है कि इन मॉडलों ने ख़तरे को बहुत कम आँका था।

दो हज़ार दस, बेसल तीन। ज़्यादा स्वपूँजी, बेहतर गुणवत्ता की, और अनिवार्य तरलता भंडार।

गद्दी का मूल कम से कम सात प्रतिशत हो जाता है, सुरक्षा भंडार गिनकर। सबसे बड़े बैंकों को और जोड़ना होता है।

तीन समझौते, और हर बार पिछले के छेद दिखाने के लिए एक संकट। नियम हमेशा बाज़ार के पीछे दौड़ता है।

दूसरा औज़ार: तनाव परीक्षण। नियामक एक आपदा गढ़ता है, और देखता है कि बैंक बचता है या नहीं।

बेरोज़गारी आसमान छूती है, मकान गिरते हैं, शेयर बाज़ार नीचे: सब कुछ काग़ज़ पर बैंक की बही पर लगाया जाता है।

अमेरिका में यह कवायद बड़े बैंकों के लिए सालाना है। यूरोप में हर दो साल पर होती है।

जानी हुई सीमा: हम सिर्फ़ उन संकटों को परखते हैं जिनकी कल्पना कर सकते हैं। अगला शायद ही कभी पहले सोचे जैसा होता है।

सबसे पुरानी समस्या बची है: इतना बड़ा बैंक कि उसे दिवालिया नहीं होने दिया जा सकता।

अगर उसका गिरना पूरी व्यवस्था को खींच सकता है, तो सरकार उसे बचाएगी। और अगर वह यह जानता है, तो वह ज़्यादा जोखिम ले सकता है।

नियमों ने एक योजना सोची है: शेयरधारक और लेनदार हारें, करदाता नहीं।

दो हज़ार तेईस का मार्च: क्रेडिट सुइस डगमगाता है। सोची गई योजना इस्तेमाल नहीं होती। अधिकारी एक सप्ताहांत में UBS द्वारा उसकी ख़रीद करवा देते हैं।

समस्या का आकार बदला है, स्वभाव नहीं। एक बहुत बड़ा बैंक और भी बड़ा हो गया।

मूल बात याद रखिए: बैंक की मज़बूती उसकी गद्दी का आकार है। और नियम बस उसे अनिवार्य बनाते हैं।