Aturan

Bank meminjamkan uang orang lain. Maka satu pertanyaan terus muncul: berapa kerugian yang sanggup ditanggungnya sebelum jatuh?

Jawabannya satu kata: modal sendiri. Itu uang para pemegang saham, yang menyerap kerugian paling dulu.

Misalnya bank dengan pinjaman seratus euro, delapan euro di antaranya modal sendiri. Sisanya simpanan dan utang.

Kalau pinjaman delapan euro tidak dilunasi, pemegang saham kehilangan semuanya. Tapi para penyimpan tetap utuh.

Dengan modal sendiri hanya tiga euro, kerugian tiga euro sudah cukup. Dan selebihnya, penyimpan yang membayar.

Seluruh regulasi bank berputar di sekitar bantalan ini. Dan ditulis di sebuah kota kecil Swiss: Basel.

Seribu sembilan ratus delapan puluh delapan, Basel satu. Untuk pertama kalinya, negara-negara besar menetapkan aturan bersama: delapan persen.

Delapan euro modal sendiri untuk seratus euro risiko. Tapi tidak semua pinjaman dihitung sama.

Pinjaman ke perusahaan dihitung penuh. Kredit rumah, setengah. Surat utang negara kaya: nol.

Di aplikasi, bab ini dianimasikan dan dinarasikan, kartu demi kartu. Mulai uji coba gratis.

Unduh diApp Store

Bank cepat belajar. Mereka mengisi neraca dengan yang dihitung kecil, untuk meminjamkan lebih banyak dengan bantalan yang sama.

Dua ribu empat, Basel dua. Bank-bank terbesar kini boleh mengukur risikonya dengan model mereka sendiri.

Empat tahun kemudian, krisis dua ribu delapan menunjukkan model-model itu sangat meremehkan bahaya.

Dua ribu sepuluh, Basel tiga. Lebih banyak modal sendiri, dengan mutu lebih baik, dan cadangan likuiditas wajib.

Inti bantalan naik jadi minimal tujuh persen, termasuk cadangan pengaman. Bank-bank terbesar harus menambah lagi.

Tiga kesepakatan, dan tiap kali ada krisis yang menunjukkan lubang kesepakatan sebelumnya. Aturan selalu mengejar di belakang pasar.

Alat kedua: uji ketahanan. Regulator mengarang sebuah bencana, lalu melihat apakah bank selamat.

Pengangguran melonjak, properti jatuh, bursa turun: semuanya diterapkan ke neraca, di atas kertas.

Di Amerika, latihan ini tahunan untuk bank-bank besar. Di Eropa, dua tahun sekali.

Batas yang diketahui: hanya krisis yang terbayangkan yang diuji. Krisis berikutnya jarang mirip yang direncanakan.

Tinggal masalah tertua: bank yang terlalu besar untuk dibiarkan bangkrut.

Kalau jatuhnya bisa menyeret seluruh sistem, negara akan menyelamatkannya. Dan kalau bank tahu itu, ia bisa mengambil lebih banyak risiko.

Aturan sudah menyiapkan rencana: pemegang saham dan kreditor yang rugi, bukan pembayar pajak.

Maret dua ribu dua puluh tiga: Credit Suisse goyah. Rencana itu tidak dipakai. Otoritas mengatur pengambilalihannya oleh UBS, dalam satu akhir pekan.

Masalahnya berubah ukuran, bukan sifat. Bank yang terlalu besar menjadi semakin besar.

Ingat intinya: kekuatan sebuah bank adalah ukuran bantalannya. Dan aturan hanya mewajibkannya.