Der Hebel zu Hause

Seine Wohnung auf Kredit zu kaufen ist oft das größte Hebelgeschäft eines Lebens. Auch wenn es niemand so nennt.

Der Hebel heißt, ein Gut zu kontrollieren, das viel mehr wert ist als das, was man selbst eingebracht hat.

Sagen wir eine Wohnung für zweihundertfünfzigtausend Euro. Sie bringen fünfundzwanzigtausend Euro ein, die Bank leiht den Rest.

Sie haben zehn Prozent eingebracht. Aber Sie tragen hundert Prozent der Preisschwankungen.

Der Preis steigt um zehn Prozent? Ihr Anteil steigt von fünfundzwanzigtausend auf fünfzigtausend Euro. Er hat sich verdoppelt.

Er fällt um zehn Prozent? Ihr Anteil fällt auf null. Die Wohnung ist genau so viel wert, wie Sie schulden.

Für das Beispiel lassen wir Kosten und Tilgungen weg. Aber der Mechanismus ist da: das Eigenkapital entscheidet über den Hebel.

Mit fünfzigtausend Euro Eigenkapital lässt Ihnen derselbe Rückgang fünfundzwanzigtausend Euro. Weniger Hebel, mehr Puffer.

Zweite Wahl: der Zins. Fest, bewegt sich die Rate nie. Variabel, folgt sie den Marktzinsen.

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Sagen wir zweihundertfünfundzwanzigtausend Euro über fünfundzwanzig Jahre, zu dreieinhalb Prozent. Rate: tausendeinhundertsechsundzwanzig Euro.

Ist der Zins variabel und steigt nach zwei Jahren auf sechseinhalb Prozent, klettert sie auf tausendvierhunderteinundneunzig.

Dreihundertfünfundsechzig Euro mehr, jeden Monat. Das Gehalt hat sich nicht bewegt.

In den Vereinigten Staaten hatten viele Kredite zwei Jahre einen niedrigen Zins, dann einen variablen. Um zweitausendsieben schnellten die Raten hoch.

Millionen Haushalte konnten nicht mehr zahlen. In Frankreich hat die große Mehrheit der Immobilienkredite einen festen Zins.

Drittes Risiko: die Zwangsversteigerung. Sie kommt, wenn man nicht mehr zahlen kann. Und sie tut weh, wenn die Immobilie weniger wert ist als die Schuld.

Nehmen wir es wieder auf. Ein Jahr nach dem Kauf haben Sie noch etwa zweihundertneunzehntausend Euro zu tilgen.

Sind die Preise um zwanzig Prozent gefallen, ist die Wohnung zweihunderttausend Euro wert. Mehr als neunzehntausend weniger als die Schuld.

Der Verkauf reicht nicht zur Tilgung. In Frankreich bleibt die Differenz geschuldet. Man verliert die Wohnung und behält eine Schuld.

Letzte Zahl, die man am wenigsten ansieht: die Gesamtkosten des Kredits.

Tausendeinhundertsechsundzwanzig Euro über dreihundert Monate. Das macht hundertzwölftausendneunhunderteinundzwanzig Euro Zinsen.

Mehr als das Vierfache des Eigenkapitals. Und ohne Versicherung und Bearbeitungsgebühren.

Drei Fragen vor dem Unterschreiben. Wie viel bringe ich ein? Fest oder variabel? Und was kostet mich das alles insgesamt?

Der Hebel lässt schnell gewinnen, wenn die Preise steigen. Er lässt schnell verlieren, wenn sie fallen. Er wählt nicht.