ڈیریویٹوز

ڈیریویٹو ایک معاہدہ ہے۔ اس کی اپنی کوئی قیمت نہیں: اس کی قیمت کسی اور چیز سے نکلتی ہے، شیئر، گندم، شرحِ سود۔

سب سے پرانے سے شروع کرتے ہیں۔ ایک کسان گندم بوتا ہے۔ اسے نہیں پتا چھ مہینے بعد کس قیمت پر بیچے گا۔

سامنے ایک چکی والا ڈرتا ہے کہ گندم مہنگی ہو جائے گی۔ دونوں کا مسئلہ ایک ہے، الٹا۔

وہ آج دستخط کرتے ہیں: سو ٹن، دو سو یورو فی ٹن، چھ مہینے میں ترسیل۔ بیس ہزار یورو۔

یہ مستقبل کا معاہدہ ہے۔ منظم بازار پر، معیاری اور تاریخ والا، اسے فیوچر کہتے ہیں۔

چھ مہینے بعد گندم دو سو پچاس یورو کی ہے۔ چکی والا پھر بھی بیس ہزار دیتا ہے۔ وہ پانچ ہزار یورو بچاتا ہے۔

کسان پانچ ہزار یورو چھوڑ دیتا ہے۔ مگر وہ سکون سے سویا۔ جو ایک کماتا ہے، دوسرا کھوتا ہے۔

فیوچر ایک پابندی ہے۔ مقررہ دن دونوں کو اپنی بات نبھانی ہے، جو بھی ہو۔

آپشن ایک حق ہے۔ پابندی نہیں۔ بعد میں چننے کے لیے ایک چھوٹی قیمت دی جاتی ہے۔

ایپ میں یہ باب متحرک اور بیان کردہ ہے، کارڈ بہ کارڈ۔ مفت ٹرائل شروع کریں.

ڈاؤن لوڈ کریںApp Store

فرض کریں: چھ مہینے میں ایک شیئر سو یورو میں خریدنے کا حق۔ اس حق کی قیمت پانچ یورو ہے۔ یہ پریمیم ہے۔

اگر شیئر ایک سو تیس تک جائے تو سو میں خریدیں۔ تیس کا منافع، منفی پریمیم: پچیس یورو۔

اگر اسی تک گرے تو کچھ نہ کریں۔ پریمیم جاتا ہے، پانچ یورو، اور ایک سینٹ بھی زیادہ نہیں۔

سواپ، تیسرا خاندان، رقوم کا تبادلہ ہے۔ دو فریق سالوں تک ایک دوسرے سے ادائیگیاں بدلتے ہیں۔

ایک کمپنی دس لاکھ یورو کے قرض پر بدلتی شرح دیتی ہے۔ اسے ڈر ہے کہ شرحیں بڑھیں گی۔

ایک بینک اسے یہ بدلتی شرح دینا مان لیتا ہے۔ بدلے میں کمپنی اسے مقررہ شرح دیتی ہے: تین فیصد، سال میں تیس ہزار یورو۔

اگر بدلتی شرح چار فیصد ہو جائے تو بینک چالیس ہزار دیتا ہے۔ کمپنی تیس پر ہی رہتی ہے۔

چوتھا خاندان: CDS۔ قرض لینے والے کے نادہندہ ہونے کے خلاف بیمہ۔

مثال کے لیے: آپ کے پاس ایک کروڑ کے بانڈز ہیں۔ آپ سال میں ایک فیصد، ایک لاکھ یورو، دیتے ہیں تاکہ وہ دیوالیہ ہو تو رقم ملے۔

پھندا: بانڈ رکھے بغیر بھی CDS خریدا جا سکتا ہے۔ یہ پڑوسی کے گھر کا بیمہ کر کے آگ کی امید رکھنا ہے۔

دو ہزار آٹھ میں بیمہ کمپنی AIG نے بڑی تعداد میں CDS بیچے تھے۔ جب نادہندگیاں آئیں تو وہ ادا نہ کر سکی۔

امریکی حکومت کو اسے بچانا پڑا۔ خطرے کے خلاف بیمہ خود خطرہ بن گیا تھا۔

سب سے نیا: ویری اینس سواپ۔ اس میں نہ اوپر جانے پر شرط ہے نہ نیچے، بلکہ ہلچل پر۔

اگر بازار توقع سے زیادہ ہلے تو خریدار کماتا ہے۔ پرسکون رہے تو کھوتا ہے۔ سمت سے فرق نہیں پڑتا۔

ایک بات یاد رکھیں: ڈیریویٹو خطرہ منتقل کرتا ہے، ختم کبھی نہیں کرتا۔ ہمیشہ جاننا چاہیے کہ سامنے کون ہے۔