O que se deve visar

Quanto é preciso ter de lado para a reforma? A pergunta assusta, porque nunca temos um número.

E, no entanto, quatro ideias simples chegam para construir um. O seu.

Primeira ideia: a taxa de substituição. É a pensão comparada com o último salário.

Digamos um último salário de dois mil e quinhentos euros por mês, e uma pensão de mil e quinhentos. A taxa é de sessenta por cento.

Varia muito com os países, as profissões e as carreiras. O seu extrato de reforma dá-lhe uma estimativa.

Se quiser manter o mesmo nível de vida, falta a diferença. É ela que é preciso financiar.

No nosso exemplo: trinta mil euros de despesas por ano, dezoito mil de pensão. Faltam doze mil euros por ano.

Segunda ideia: a regra dos quatro por cento. Vem de um consultor americano, William Bengen, em mil novecentos e noventa e quatro.

Ele olhou para a história dos mercados americanos. E procurou quanto se podia retirar sem nunca chegar a zero em trinta anos.

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A resposta dele: quatro por cento do capital no primeiro ano. Depois o mesmo valor, ajustado à inflação.

Mesmo nos piores períodos do seu estudo, o capital aguentou trinta anos.

Daí a terceira ideia, que decorre desta: o capital necessário é vinte e cinco vezes a despesa anual.

Doze mil euros a encontrar por ano, vezes vinte e cinco: trezentos mil euros de capital.

Quatro por cento de trezentos mil são mesmo doze mil euros. A conta fecha.

Mas esta regra tem limites. Vem do passado de um só país, e aponta para trinta anos, não mais.

O que nos leva à quarta ideia: quanto tempo vai durar a reforma?

A esperança de vida é uma média. Por definição, muita gente vive para lá dela. Mais ou menos metade.

Contar só com a esperança de vida é aceitar ter mais ou menos uma hipótese em duas de ficar sem dinheiro no fim.

O verdadeiro risco não é morrer cedo demais com dinheiro a mais. É viver muito tempo com dinheiro a menos.

Para uma reforma mais longa, retira-se menos. A três e meio por cento, é preciso um pouco menos de vinte e nove vezes a despesa.

Para os nossos doze mil euros, dá cerca de trezentos e quarenta e três mil euros.

Estes números não são uma promessa. São ordens de grandeza, para saber para onde caminhamos.

Partir da despesa, tirar a pensão, multiplicar por vinte e cinco. Um número vago torna-se um objetivo.