Ce qu'il faut viser

Combien faut-il avoir de côté pour la retraite ? La question fait peur, parce qu'on n'a jamais de chiffre.

Pourtant, quatre idées simples suffisent pour en construire un. Le vôtre.

Première idée : le taux de remplacement. C'est la pension rapportée au dernier salaire.

Mettons un dernier salaire de deux mille cinq cents euros par mois, et une pension de mille cinq cents. Le taux est de soixante pour cent.

Il varie beaucoup selon les pays, les métiers et les carrières. Votre relevé de retraite vous donne une estimation.

Si vous voulez garder le même train de vie, il manque la différence. C'est elle qu'il faut financer.

Dans notre exemple : trente mille euros de dépenses par an, dix-huit mille de pension. Il manque douze mille euros par an.

Deuxième idée : la règle des quatre pour cent. Elle vient d'un conseiller américain, William Bengen, en mille neuf cent quatre-vingt-quatorze.

Il a regardé l'histoire des marchés américains. Et cherché combien on pouvait retirer sans jamais tomber à zéro en trente ans.

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Sa réponse : quatre pour cent du capital la première année. Puis le même montant, ajusté de l'inflation.

Même dans les pires périodes de son étude, le capital a tenu trente ans.

D'où la troisième idée, qui en découle : le capital nécessaire, c'est vingt-cinq fois la dépense annuelle.

Douze mille euros à trouver par an, fois vingt-cinq : trois cent mille euros de capital.

Quatre pour cent de trois cent mille, c'est bien douze mille euros. La boucle est bouclée.

Mais cette règle a des limites. Elle vient du passé d'un seul pays, et elle vise trente ans, pas plus.

Ce qui nous amène à la quatrième idée : combien de temps durera la retraite ?

L'espérance de vie est une moyenne. Par définition, une grande partie des gens vivent au-delà. À peu près la moitié.

Prévoir juste l'espérance de vie, c'est accepter d'avoir environ une chance sur deux de manquer d'argent à la fin.

Le vrai risque n'est pas de mourir trop tôt avec trop d'argent. C'est de vivre longtemps avec trop peu.

Pour une retraite plus longue, on retire moins. À trois et demi pour cent, il faut un peu moins de vingt-neuf fois la dépense.

Pour nos douze mille euros, ça fait environ trois cent quarante-trois mille euros.

Ces chiffres ne sont pas une promesse. Ce sont des ordres de grandeur, pour savoir vers quoi on marche.

Partir de sa dépense, retirer la pension, multiplier par vingt-cinq. Un chiffre flou devient un objectif.