Les comptes de l'esprit

Un euro est un euro. Pourtant, notre esprit range l'argent dans des tiroirs, et ne le traite pas pareil selon le tiroir.

C'est la comptabilité mentale, décrite par l'économiste Richard Thaler. L'argent du salaire, l'argent des vacances, l'argent tombé du ciel.

Une prime de mille euros se dépense plus facilement que mille euros de salaire. C'est pourtant le même argent.

Le piège classique : garder cinq mille euros sur un livret à trois pour cent, et rembourser en même temps un crédit à huit pour cent. Taux pour l'exemple.

L'écart coûte deux cent cinquante euros par an. Juste parce que les deux sommes vivent dans des tiroirs différents.

Les tiroirs ont du bon : une épargne de précaution qu'on ne touche pas. Mais il faut savoir les ouvrir quand le calcul l'exige.

Deuxième : l'effet de dotation. Ce qu'on possède vaut plus à nos yeux, simplement parce qu'on le possède.

En mille neuf cent quatre-vingt-dix, Kahneman, Knetsch et Thaler distribuent des tasses à la moitié des étudiants d'une classe.

Ceux qui ont la tasse en demandent environ deux fois plus que ce que les autres proposent pour l'acheter. Même tasse, quelques minutes plus tard.

Ce chapitre est animé et raconté dans l'application, carte après carte. Commencer l'essai gratuit.

Télécharger dans l'App Store

Avec vos placements, c'est pareil : on surestime ce qu'on détient déjà. Une question aide : l'achèterais-je aujourd'hui ?

Troisième : le coût irrécupérable. On persiste, parce qu'on a déjà payé.

Vous avez payé une place de concert. Il neige, vous êtes malade. Vous y allez quand même, pour ne pas avoir payé pour rien.

Mais l'argent est dépensé dans les deux cas. La seule question est : la soirée vaut-elle encore le déplacement ?

On parle aussi d'effet Concorde. L'avion franco-britannique a continué d'être financé alors qu'on le savait non rentable.

En bourse : « j'ai déjà trop perdu pour vendre ». La perte passée ne change rien à l'avenir de l'action.

Quatrième : l'effet de disposition. Vendre les gagnants trop tôt, garder les perdants trop longtemps.

Mettons deux actions. L'une a pris trente pour cent, l'autre en a perdu trente. Vous avez besoin d'argent. Laquelle vendez-vous ?

La plupart vendent la gagnante. Elle offre la joie d'encaisser. Vendre l'autre, ce serait avouer la perte.

En mille neuf cent quatre-vingt-dix-huit, Terrance Odean étudie des milliers de comptes. Un titre gagnant y est vendu environ une fois et demie plus souvent qu'un perdant.

Et dans cette même étude, les gagnants vendus ont ensuite fait mieux que les perdants gardés. Le mauvais tiroir avait été vidé.

Ces quatre biais ont la même racine : on juge l'argent selon son histoire, pas selon son avenir.

Or le marché ne connaît ni votre prix d'achat, ni la façon dont l'argent est arrivé.

La règle qui les déjoue : regarder chaque euro comme s'il était tout neuf. Où serait-il le mieux placé, aujourd'hui ?

Votre passé explique vos choix. Il ne doit pas les décider.