Тратить накопленное

Всю жизнь наполнять горшок. А однажды надо научиться обратному: опустошать его. И не слишком рано.

Это называется расходованием капитала. И это труднее, чем кажется.

Допустим, к выходу на пенсию у вас триста тысяч евро капитала. Открываются два пути.

Первый путь: рента. Вы отдаёте капитал страховщику. Взамен он платит вам доход пожизненно.

Для примера возьмём ставку пять процентов. Пятнадцать тысяч евро в год, до последнего дня.

Доживите до ста лет — страховщик всё равно платит. Риск долгой жизни несёт он.

Цена: капитал вам больше не принадлежит. Нужно двадцать лет выплат, чтобы просто вернуть вложенное.

А если вы уйдёте рано, остаток обычно пропадает для наследников. Кроме опций, которые снижают ренту.

Второй путь: постепенное снятие. Капитал остаётся вложенным, и каждый год вы снимаете немного.

В приложении эта глава анимирована и озвучена, карточка за карточкой. Попробовать бесплатно.

Загрузите вApp Store

Вы сохраняете контроль. То, что останется в конце, передаётся. Но все риски на вас.

И один из них коварен. Он называется риском последовательности.

У двух пенсионеров по триста тысяч евро. Они снимают по пятнадцать тысяч в год, двадцать лет.

Их вложения проходят точно те же годы, хорошие и плохие. Но не в том же порядке.

Первый получает обвал сразу. Через год у него остаётся всего двести тринадцать тысяч евро.

Он снимает с растаявшего капитала. Проданное на самом дне уже никогда не поднимется.

Через двадцать лет у него остаётся около тридцати двух тысяч евро.

Второй проживает те же годы наоборот: сначала хорошие, обвал в конце. У него остаётся почти триста сорок пять тысяч евро.

Та же средняя доходность. Больше трёхсот тысяч евро разницы. Изменился только порядок.

Поэтому первые годы пенсии самые хрупкие. Защищаются надёжным резервом, чтобы не продавать на дне.

Последний вопрос: если деньги в нескольких конвертах, какой опустошать первым?

Часто называют правило: сначала то, у чего нет налоговых льгот. Самые выгодные конверты продолжают работать.

И каждый год используют доступные вычеты. Неиспользованные сгорают. А правила меняются вместе с законами.

Рента или снятие — не всё или ничего. Многие сочетают: надёжная база на всю жизнь и капитал, который держат в руках.

Наполнять горшок требует терпения. Опустошать — плана.