बचत को ख़र्च में बदलना: पूँजी को आमदनी में बदलना

पूरी ज़िंदगी एक घड़ा भरते रहे। और एक दिन उल्टा सीखना पड़ता है: उसे ख़ाली करना। बिना वक़्त से पहले ख़ाली हुए।

इसे बचत का उपभोग कहते हैं। और यह जितना दिखता है उससे मुश्किल है।

मान लीजिए रिटायरमेंट के समय तीन लाख यूरो की पूँजी है। दो रास्ते खुलते हैं।

पहला रास्ता: वार्षिकी। आप अपनी पूँजी एक बीमा कंपनी को देते हैं। बदले में वह आपको ज़िंदगी भर आमदनी देती है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए पाँच प्रतिशत दर। साल के पंद्रह हज़ार यूरो, आख़िरी दिन तक।

सौ साल जिएँ, बीमा कंपनी फिर भी देती है। लंबा जीने का जोखिम वह उठाती है।

क़ीमत: पूँजी अब आपकी नहीं। अपनी रक़म भर वापस पाने में ही बीस साल की किश्तें लगती हैं।

और अगर आप जल्दी चले जाएँ, तो जो बचता है वह आम तौर पर आपके वारिसों के लिए ख़त्म। सिवाय विकल्पों के, जो वार्षिकी घटाते हैं।

दूसरा रास्ता: धीरे-धीरे निकासी। आप पूँजी निवेश में रखते हैं, और हर साल उसमें से थोड़ा निकालते हैं।

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नियंत्रण आपके हाथ में रहता है। आख़िर में जो बचे, वह आगे जाता है। पर सारे जोखिम आपके हैं।

और उनमें से एक छिपा हुआ है। इसे क्रम का जोखिम कहते हैं।

दो रिटायर लोगों के पास तीन-तीन लाख यूरो हैं। दोनों बीस साल तक साल के पंद्रह हज़ार यूरो निकालते हैं।

उनके निवेश बिल्कुल वही साल देखते हैं, अच्छे और बुरे। पर एक ही क्रम में नहीं।

पहले पर गिरावट तुरंत आती है। एक साल बाद उसके पास सिर्फ़ दो लाख तेरह हज़ार यूरो बचते हैं।

वह पिघल चुकी पूँजी से निकालता है। जो सबसे नीचे बेचा गया, वह कभी ऊपर नहीं आता।

बीस साल बाद उसके पास लगभग बत्तीस हज़ार यूरो बचते हैं।

दूसरा वही साल उल्टे क्रम में जीता है: पहले अच्छे, गिरावट आख़िर में। वह लगभग तीन लाख पैंतालीस हज़ार यूरो के साथ ख़त्म करता है।

वही औसत रिटर्न। तीन लाख यूरो से ज़्यादा का फ़र्क़। बस क्रम बदला।

इसीलिए रिटायरमेंट के पहले साल सबसे नाज़ुक होते हैं। नीचे न बेचना पड़े, इसके लिए एक सुरक्षित भंडार रखा जाता है।

आख़िरी सवाल: अगर पैसा कई लिफ़ाफ़ों में है, तो पहले कौन-सा ख़ाली करें?

अक्सर बताया जाने वाला नियम: पहले वह जिसमें कोई टैक्स फ़ायदा नहीं। सबसे फ़ायदेमंद लिफ़ाफ़े काम करते रहते हैं।

और हर साल उपलब्ध छूट इस्तेमाल कीजिए। इस्तेमाल न हों तो वे खो जाती हैं। नियम क़ानूनों के साथ बदलते हैं।

वार्षिकी या निकासी, यह सब या कुछ नहीं का सवाल नहीं। कई लोग दोनों मिलाते हैं: ज़िंदगी भर की सुरक्षित नींव, और हाथ में रखी पूँजी।

घड़ा भरने में धैर्य चाहिए। उसे ख़ाली करने में योजना।