Kurva suku bunga

Meminjamkan untuk satu tahun dan untuk sepuluh tahun itu tidak sama. Dan pasar menetapkan harga berbeda untuk tiap jangka.

Taruh bunga-bunga itu di grafik: jangka di bawah, bunga di atas. Anda mendapat kurva suku bunga.

Para ahli menyebutnya struktur jangka waktu. Itu harga waktu, dalam sekali pandang.

Biasanya, kurva naik. Misalnya tiga persen untuk dua tahun, tiga setengah untuk sepuluh tahun. Meminjamkan lama memberi lebih banyak.

Kenapa? Karena dalam sepuluh tahun, apa saja bisa terjadi: inflasi, krisis, kebutuhan uang mendadak.

Tambahan yang diminta untuk panjangnya waktu ini adalah premi jangka waktu. Harga ketidakpastian.

Kalau bunga jangka pendek diperkirakan tetap tiga persen, setengah poin tambahan di sepuluh tahun itulah premi tersebut.

Tapi kadang kurva terbalik. Bunga dua tahun melewati bunga sepuluh tahun. Disebut kurva terbalik.

Artinya: pasar mengira bunga harus turun nanti. Dan bunga turun saat ekonomi melambat.

Di aplikasi, bab ini dianimasikan dan dinarasikan, kartu demi kartu. Mulai uji coba gratis.

Unduh diApp Store

Di Amerika, kurva terbalik mendahului hampir setiap resesi dalam lima puluh tahun terakhir. Itu sinyal yang paling diamati.

Tapi sinyal bukan hukum. Pada dua ribu dua puluh dua, kurva Amerika terbalik lebih dari dua tahun.

Dan selama itu, resesi tidak terjadi. Sinyal bisa keliru, atau datang jauh lebih awal.

Tinggal satu bunga terakhir, dan hanya ini yang sungguh penting bagi Anda: bunga riil.

Bunga riil adalah bunga yang tertera, dikurangi inflasi. Apa yang uang Anda hasilkan dalam daya beli.

Sebagai contoh, seribu euro dengan bunga tiga persen. Setelah setahun, seribu tiga puluh euro. Anda untung.

Kecuali harga naik lima persen. Seribu tiga puluh euro Anda hanya bisa membeli seharga sembilan ratus delapan puluh satu euro dulu.

Bunga tertera: tambah tiga persen. Bunga riil: kurang satu koma sembilan. Anda jadi lebih miskin, sambil menerima bunga.

Sebaliknya, empat persen dengan inflasi dua persen berarti hampir dua persen untung sungguhan.

Kejutannya: bunga tinggi belum tentu bunga yang baik. Bunga rendah belum tentu buruk.

Semua tergantung inflasi di sampingnya. Jangan pernah melihat bunga sendirian.

Kurva memberi tahu apa yang diharapkan pasar. Bunga riil memberi tahu apa yang Anda dapat. Keduanya cukup untuk membaca hampir semuanya.