Terpapar mata uang, atau tidak

Anda membeli saham Amerika dengan euro. Sahamnya naik sepuluh persen dalam setahun. Tapi Anda malah rugi.

Bagaimana bisa? Di tahun yang sama, katakanlah dolar turun sepuluh persen terhadap euro.

Sepuluh ribu euro Anda naik sepuluh persen dalam dolar, lalu turun sepuluh persen di penukaran. Tersisa sembilan ribu sembilan ratus euro.

Saat membeli investasi asing, kita membeli dua hal: investasinya, dan mata uang tempat ia diperdagangkan.

Lindung nilai kurs berguna untuk membatalkan yang kedua. Investasinya tetap, mata uangnya dinetralkan.

Praktisnya, kita berjanji menjual dolar nanti, dengan harga yang ditetapkan hari ini. Apa pun yang dilakukan dolar sementara itu tidak berpengaruh lagi.

Dengan lindung nilai sempurna, tahun Anda akan menghasilkan kira-kira sepuluh persen dari sahamnya. Dikurangi biaya lindung nilai.

Karena ada biayanya. Terutama bergantung pada selisih suku bunga kedua mata uang.

Katakanlah lima persen di Amerika, tiga persen di zona euro. Lindung nilai lalu berbiaya sekitar dua persen per tahun.

Di aplikasi, bab ini dianimasikan dan dinarasikan, kartu demi kartu. Mulai uji coba gratis.

Unduh diApp Store

Banyak ETF tersedia dalam versi dilindungi. Saham sama, indeks sama, tanpa mata uangnya. Dan biayanya sudah termasuk.

Dua persen per tahun, selama dua puluh tahun, bukan hal kecil. Sepuluh ribu euro dengan tujuh persen menjadi tiga puluh delapan ribu enam ratus sembilan puluh tujuh euro.

Dengan lima persen, dua puluh enam ribu lima ratus tiga puluh tiga. Selisih lebih dari dua belas ribu euro.

Padahal dalam periode panjang, mata uang naik dan turun. Selisihnya cenderung saling menutupi sebagian.

Biaya lindung nilai tidak tertutupi. Ia datang lagi setiap tahun, selama selisih suku bunga bertahan.

Itu sebabnya, dalam jangka panjang, mata uang sering kurang penting dari dugaan. Ia membuat bising, belum tentu rugi.

Hati-hati, selisih suku bunga juga bisa berbalik. Tergantung tahunnya, lindung nilai bisa berbiaya, atau sedikit menghasilkan.

Jadi, kapan perlu lindung nilai? Pertanyaannya bukan di mana Anda berinvestasi. Tapi di mana Anda akan membelanjakan.

Anda hidup dalam euro dan membeli rumah dua tahun lagi? Katakanlah uang muka lima puluh ribu euro, ditaruh di saham Amerika.

Penurunan dolar lima belas persen akan memakan tujuh ribu lima ratus euro uang muka Anda. Dalam dua tahun, risiko ini sangat berarti.

Dan untuk proyek dua tahun, bagaimanapun, saham bukan tempat yang tepat. Dilindungi atau tidak.

Pensiun dalam euro tiga puluh tahun lagi? Kurs kurang berpengaruh, dan biaya lindung nilainya menumpuk lama.

Aturannya satu baris: lindungi dalam mata uang hidup Anda, untuk uang yang akan segera dibelanjakan.