Манипуляции

Рынок предполагает, что цены складываются честно. Но кто-то нашёл способ обманывать с самой ценой.

Либор был главной ставкой мира. Каждый день в Лондоне крупные банки сообщали, под какой процент они могут занять.

Из этого выводили среднее. По нему считали кредиты и договоры на сотни триллионов долларов.

Проблема: ставку заявляли, а не измеряли. И трейдеры просили коллег сдвинуть её в сторону их ставок.

Во время кризиса некоторые банки заявляли ставки ниже реальных, чтобы выглядеть крепче.

В две тысячи двенадцатом скандал разразился вокруг банка «Барклиз». Его глава ушёл в отставку. Всего штрафы превысили девять миллиардов долларов.

С тех пор Либор отменили. Новые ставки опираются на реальные сделки, а не на заявления.

То же было и на валютном рынке. Валютные дилеры соперничающих банков делились заказами в закрытых чатах.

Они договаривались сдвинуть в свою пользу эталонный курс, который фиксируется в четыре часа дня по Лондону.

В приложении эта глава анимирована и озвучена, карточка за карточкой. Попробовать бесплатно.

Загрузите вApp Store

В две тысячи четырнадцатом и две тысячи пятнадцатом несколько крупных банков заплатили штрафы на миллиарды долларов.

Третий обман, более технический: спуфинг. Выставлять заявки, которые никогда не собираются исполнять.

Допустим, трейдер хочет продать дороже. Он выставляет огромные заявки на покупку чуть ниже цены.

Остальные думают, что спрос большой, и цена растёт. Трейдер продаёт, а фальшивые заявки снимает за долю секунды.

В США это прямо запрещено с две тысячи десятого. В две тысячи двадцатом «Джей-Пи Морган» заплатил за такие приёмы больше девятисот миллионов долларов.

Последний обман, самый старый, нацеленный на частных людей: «накачать и сбросить». Раздуть, потом опустошить.

Раньше крошечные акции продавали по телефону из колл-центров. Сегодня всё идёт через форумы и группы в Телеграме.

Сценарий: организаторы тихо скупают мелкий актив. Потом его раскручивают: слухи, обещания, обратный отсчёт.

Допустим, они купили по одному евро. Последователи бросаются покупать, цена растёт до трёх евро. Организаторы продают всё.

Цена рушится до восьмидесяти центов. Тот, кто вошёл по два евро пятьдесят, теряет шестьдесят восемь процентов.

Организаторы выиграли, пришедшие последними заплатили. Другого источника прибыли никогда не было.

Четыре манипуляции, одна цель: цена — то, чему все привыкли верить.

Вам нужен рефлекс. Когда вас торопят купить крошечный актив, о котором вчера никто не говорил, спросите себя: кто продаёт вам свою долю?