De manipulaties

Een markt veronderstelt dat prijzen eerlijk tot stand komen. Sommigen vonden hoe ze met de prijs zelf vals kunnen spelen.

De Libor was de referentierente van de wereld. Elke dag gaven grote banken in Londen op tegen welke rente ze konden lenen.

Daaruit haalde men een gemiddelde. Het diende om kredieten en contracten te berekenen, voor honderdduizenden miljarden dollars.

Het probleem: die rente werd opgegeven, niet vastgesteld. En traders vroegen hun collega's haar een beetje te duwen, in de richting van hun gokken.

Tijdens de crisis gaven sommige banken ook lagere rentes op dan de werkelijkheid, om steviger te lijken.

In tweeduizend twaalf barst het schandaal los bij de bank Barclays. Haar baas neemt ontslag. In totaal lopen de boetes op tot meer dan negen miljard dollar.

De Libor is sindsdien afgeschaft. De nieuwe referentierentes steunen op echte transacties, niet op verklaringen.

De valutamarkt kende hetzelfde. Wisselhandelaren van rivaliserende banken deelden hun orders in privé-chatrooms.

Ze coördineerden zich om een referentiekoers, om vier uur in Londen vastgelegd, in hun voordeel te doen bewegen.

In de app is dit hoofdstuk geanimeerd en verteld, kaart na kaart. Gratis proefperiode starten.

Download in deApp Store

In tweeduizend veertien en tweeduizend vijftien betalen meerdere grote banken miljarden dollars aan boetes.

Derde vorm van vals spel, technischer: spoofing. Orders plaatsen die je nooit van plan bent uit te voeren.

Zeg dat een trader duur wil verkopen. Hij toont enorme kooporders, net onder de prijs.

De anderen geloven in een sterke vraag, en de prijs stijgt. De trader verkoopt, en annuleert dan in een fractie van een seconde zijn valse orders.

In de Verenigde Staten is dat sinds tweeduizend tien uitdrukkelijk verboden. In tweeduizend twintig betaalt JP Morgan meer dan negenhonderd miljoen dollar voor die praktijken.

Laatste vorm, de oudste, die op particulieren mikt: de pump and dump. Opblazen, en dan leeghalen.

Vroeger verkocht men piepkleine aandelen via de telefoon vanuit belzalen. Vandaag gaat het via forums en Telegramgroepen.

Het scenario: de organisatoren kopen discreet een klein bezit. Dan maken ze er heisa rond: geruchten, beloftes, aftellen.

Zeg dat ze kopen tegen een euro. De volgers stormen toe, de prijs klimt naar drie euro. De organisatoren verkopen alles.

De prijs stort in tot tachtig cent. Een volger die instapte op twee euro vijftig, verliest achtenzestig procent.

De organisatoren wonnen, de laatkomers betaalden. Er was nooit een andere bron van winst.

Vier manipulaties, één doelwit: de prijs, die informatie die iedereen betrouwbaar acht.

Voor u één reflex. Dringt men aan om snel een piepklein bezit te kopen waar gisteren niemand over sprak, vraag u dan af wie u zijn deel verkoopt.