Manipulasi pasar

Pasar mengandaikan harga terbentuk dengan jujur. Sebagian orang menemukan cara untuk curang pada harga itu sendiri.

Libor adalah suku bunga acuan dunia. Tiap hari, di London, bank-bank besar menyatakan berapa bunga yang bisa mereka dapat untuk meminjam.

Dari situ dihitung rata-rata. Dipakai untuk menghitung kredit dan kontrak, senilai ratusan ribu miliar dolar.

Masalahnya: bunga ini dinyatakan, bukan diamati. Dan para trader meminta rekannya menggesernya sedikit, sesuai taruhan mereka.

Saat krisis, sebagian bank juga menyatakan bunga lebih rendah dari kenyataan, supaya tampak lebih kuat.

Pada dua ribu dua belas, skandalnya meledak lewat bank Barclays. Bosnya mundur. Total, denda melewati sembilan miliar dolar.

Libor sejak itu ditinggalkan. Suku bunga acuan baru bertumpu pada transaksi nyata, bukan pernyataan.

Pasar valuta asing mengalami hal yang sama. Para pedagang valas dari bank-bank saingan berbagi pesanan di ruang obrolan pribadi.

Mereka berkoordinasi menggerakkan kurs acuan demi keuntungan mereka, yang ditetapkan pukul empat sore di London.

Di aplikasi, bab ini dianimasikan dan dinarasikan, kartu demi kartu. Mulai uji coba gratis.

Unduh diApp Store

Pada dua ribu empat belas dan dua ribu lima belas, beberapa bank besar membayar denda miliaran dolar.

Kecurangan ketiga, lebih teknis: spoofing. Memasang pesanan yang tak pernah berniat dieksekusi.

Misalnya seorang trader ingin menjual mahal. Dia memasang pesanan beli raksasa, tepat di bawah harga.

Yang lain mengira permintaannya kuat, dan harga naik. Trader itu menjual, lalu membatalkan pesanan palsunya dalam sekejap.

Di Amerika, ini dilarang tegas sejak dua ribu sepuluh. Pada dua ribu dua puluh, JP Morgan membayar lebih dari sembilan ratus juta dolar untuk praktik ini.

Kecurangan terakhir, yang tertua, yang membidik perorangan: pump and dump. Menggelembungkan, lalu menguras.

Dulu, saham kecil dijual lewat telepon dari ruang panggilan. Sekarang lewat forum dan grup Telegram.

Skenarionya: penyelenggara diam-diam membeli aset kecil. Lalu mereka menggembar-gemborkannya: rumor, janji, hitung mundur.

Misalnya mereka beli seharga satu euro. Para pengikut berebut, harga naik jadi tiga euro. Penyelenggara menjual semuanya.

Harga ambruk ke delapan puluh sen. Pengikut yang masuk di dua euro lima puluh sen rugi enam puluh delapan persen.

Penyelenggara menang, yang datang terakhir membayar. Tidak pernah ada sumber keuntungan lain.

Empat manipulasi, satu sasaran yang sama: harga, informasi yang dianggap semua orang bisa dipercaya.

Bagi Anda, satu refleks. Kalau Anda didesak cepat-cepat membeli aset kecil yang kemarin tak dibicarakan siapa pun, tanyakan siapa yang menjual bagiannya kepada Anda.