Na sombra

Num banco ou numa seguradora, as profissões de que menos se fala são por vezes as que evitam a catástrofe.

Não vendem nada e não ganham nada diretamente. O trabalho delas é impedir perdas. Eis quatro dessas profissões.

Primeiro, a conformidade. Verifica que a casa respeita as leis: branqueamento, sanções, proteção dos clientes.

O trabalho dela é muitas vezes dizer não. Não a este cliente duvidoso, não a esta transferência, não a este produto mal explicado.

Esse não custa negócios a curto prazo. Mas esquecê-lo custa muito mais. Em dois mil e catorze, um grande banco francês aprendeu isso.

Por transações com países sob sanções americanas, aceitou pagar oito vírgula nove mil milhões de dólares.

Segunda profissão: a gestão de riscos. Modela o que ainda não aconteceu, para saber quanto se poderia perder.

Uma ferramenta comum chama-se valor em risco. Por exemplo, uma carteira de um milhão de euros, com trinta mil euros de valor em risco.

Quer dizer: em noventa e nove dias em cem, a perda do dia fica abaixo de trinta mil euros.

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A reviravolta: a ferramenta não diz nada sobre o centésimo dia. Nesse dia, a perda pode ser bem maior. E ele volta duas ou três vezes por ano.

Os modelos assentam no passado. Uma crise inédita apanha-os muitas vezes desarmados. O bom gestor de riscos sabe-o, e di-lo.

Terceira profissão: o atuário. Um matemático do seguro. Põe um preço numa probabilidade.

Por exemplo, uma casa tem uma hipótese em mil de arder em cada ano. Um incêndio custaria duzentos mil euros.

Duzentos mil a dividir por mil: duzentos euros. É o prémio puro, o custo médio do risco por ano.

A seguradora acrescenta os custos e a margem. Mas sem este cálculo, iria à falência no primeiro inverno difícil.

O atuário calcula também as reformas, as rendas, a esperança de vida. Um erro de alguns meses, multiplicado por milhões de contratos, custa caro.

Quarta profissão: a auditoria. O auditor verifica as contas de uma empresa e certifica que são sinceras.

Os investidores apoiam-se nessa assinatura. Mas a auditoria trabalha por amostragem. Não olha para cada operação.

E por vezes não vê nada. Em dois mil e vinte, a empresa alemã Wirecard reconheceu que um vírgula nove mil milhões de euros estavam por encontrar.

As contas tinham sido certificadas durante anos. Quase vinte anos antes, a queda da Enron já tinha arrastado o seu auditor.

Conformidade, riscos, atuariado, auditoria. Quando fazem bem o trabalho, não acontece nada. E ninguém lhes agradece.

Para si, uma lição simples: uma assinatura, um modelo, um rótulo reduzem o risco. Nunca o eliminam.

Por trás de cada produto financeiro, há gente paga para duvidar. E é uma excelente notícia.