En la sombra

En un banco o una aseguradora, los oficios de los que menos se habla son a veces los que evitan la catástrofe.

No venden nada y no ganan nada directamente. Su trabajo es impedir las pérdidas. Aquí van cuatro de estos oficios.

Primero, el cumplimiento normativo. Verifica que la casa respete las leyes: blanqueo, sanciones, protección de los clientes.

Su oficio es muchas veces decir no. No a este cliente dudoso, no a esta transferencia, no a este producto mal explicado.

Ese no cuesta negocios a corto plazo. Pero olvidarlo cuesta mucho más. En dos mil catorce, un gran banco francés lo aprendió.

Por transacciones con países sometidos a sanciones estadounidenses, aceptó pagar ocho coma nueve mil millones de dólares.

Segundo oficio: la gestión de riesgos. Modela lo que aún no ha pasado, para saber cuánto se podría perder.

Una herramienta habitual se llama valor en riesgo. Un ejemplo: una cartera de un millón de euros, con treinta mil euros de valor en riesgo.

Significa: noventa y nueve días de cada cien, la pérdida del día queda por debajo de treinta mil euros.

En la app, este capítulo está animado y narrado, tarjeta a tarjeta. Empezar la prueba gratis.

Descárgalo en elApp Store

La vuelta de tuerca: la herramienta no dice nada del día número cien. Ese día, la pérdida puede ser mucho mayor. Y vuelve dos o tres veces al año.

Los modelos se basan en el pasado. Una crisis inédita suele encontrarlos desarmados. El buen gestor de riesgos lo sabe y lo dice.

Tercer oficio: el actuario. Un matemático del seguro. Pone precio a una probabilidad.

Un ejemplo: una casa tiene una posibilidad entre mil de arder cada año. Un incendio costaría doscientos mil euros.

Doscientos mil dividido entre mil: doscientos euros. Es la prima pura, el coste medio del riesgo por año.

La aseguradora añade sus gastos y su margen. Pero sin ese cálculo, quebraría en el primer invierno difícil.

El actuario calcula también las pensiones, las rentas, la esperanza de vida. Un error de unos meses, multiplicado por millones de contratos, sale caro.

Cuarto oficio: la auditoría. El auditor verifica las cuentas de una empresa y certifica que son fieles.

Los inversores se apoyan en esa firma. Pero la auditoría trabaja por muestreo. No mira cada operación.

Y a veces no ve nada. En dos mil veinte, la empresa alemana Wirecard reconoció que mil novecientos millones de euros estaban en paradero desconocido.

Sus cuentas habían sido certificadas durante años. Casi veinte años antes, la caída de Enron ya se había llevado por delante a su auditor.

Cumplimiento, riesgos, actuariado, auditoría. Cuando hacen bien su trabajo, no pasa nada. Y nadie se lo agradece.

Para usted, una lección sencilla: una firma, un modelo, una etiqueta reducen el riesgo. Nunca lo suprimen.

Detrás de cada producto financiero hay personas pagadas para dudar. Y es una muy buena noticia.