Im Schatten

In einer Bank oder bei einem Versicherer sind die Berufe, über die man am wenigsten spricht, manchmal die, die die Katastrophe verhindern.

Sie verkaufen nichts und verdienen nichts direkt. Ihre Arbeit ist, Verluste zu verhindern. Hier vier dieser Berufe.

Zuerst die Compliance. Sie prüft, ob das Haus die Gesetze einhält: Geldwäsche, Sanktionen, Kundenschutz.

Ihr Beruf ist oft, Nein zu sagen. Nein zu diesem zweifelhaften Kunden, nein zu dieser Überweisung, nein zu diesem schlecht erklärten Produkt.

Dieses Nein kostet kurzfristig Geschäft. Es zu vergessen kostet viel mehr. Zweitausendvierzehn hat das eine große französische Bank gelernt.

Für Geschäfte mit Ländern unter amerikanischen Sanktionen hat sie zugestimmt, acht Komma neun Milliarden Dollar zu zahlen.

Zweiter Beruf: das Risikomanagement. Es modelliert, was noch nicht geschehen ist, um zu wissen, wie viel man verlieren könnte.

Ein gängiges Werkzeug heißt Value at Risk. Zum Beispiel ein Portfolio von einer Million Euro mit dreißigtausend Euro Value at Risk.

Das heißt: An neunundneunzig Tagen von hundert bleibt der Tagesverlust unter dreißigtausend Euro.

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Die Wendung: Das Werkzeug sagt nichts über den hundertsten Tag. An diesem Tag kann der Verlust viel größer sein. Und er kommt zwei- oder dreimal im Jahr.

Die Modelle beruhen auf der Vergangenheit. Eine nie dagewesene Krise findet sie oft wehrlos. Ein guter Risikomanager weiß das und sagt es.

Dritter Beruf: der Aktuar. Ein Mathematiker der Versicherung. Er setzt einen Preis auf eine Wahrscheinlichkeit.

Zum Beispiel hat ein Haus eine Chance von eins zu tausend, pro Jahr abzubrennen. Ein Brand würde zweihunderttausend Euro kosten.

Zweihunderttausend geteilt durch tausend: zweihundert Euro. Das ist die Nettoprämie, die durchschnittlichen Risikokosten pro Jahr.

Der Versicherer addiert seine Kosten und seine Marge. Aber ohne diese Rechnung ginge er im ersten harten Winter pleite.

Der Aktuar berechnet auch Renten, Leibrenten, Lebenserwartung. Ein Fehler von wenigen Monaten, mit Millionen Verträgen multipliziert, kostet viel.

Vierter Beruf: die Prüfung. Der Prüfer kontrolliert die Zahlen eines Unternehmens und bestätigt, dass sie aufrichtig sind.

Anleger stützen sich auf diese Unterschrift. Aber die Prüfung arbeitet mit Stichproben. Sie schaut nicht auf jeden Vorgang.

Und manchmal sieht sie nichts. Zweitausendzwanzig räumte das deutsche Unternehmen Wirecard ein, dass eins Komma neun Milliarden Euro unauffindbar waren.

Seine Zahlen waren jahrelang bestätigt worden. Fast zwanzig Jahre zuvor hatte der Fall von Enron schon dessen Prüfer mitgerissen.

Compliance, Risiken, Versicherungsmathematik, Prüfung. Machen sie ihre Arbeit gut, passiert nichts. Und niemand dankt ihnen.

Für Sie eine einfache Lehre: Eine Unterschrift, ein Modell, ein Label senken das Risiko. Sie beseitigen es nie.

Hinter jedem Finanzprodukt stehen Leute, die dafür bezahlt werden, zu zweifeln. Und das ist eine sehr gute Nachricht.