Capitolia
Een bank kan miljarden verliezen door één persoon. Het is meerdere keren gebeurd, en bijna altijd op dezelfde manier.
Singapore, jaren negentig. Nick Leeson, nog geen dertig, is de ster van de oude Britse bank Barings.
Hij gokt op de Japanse beurs. En hij verbergt zijn verliezen op een foutenrekening, nummer acht acht acht acht acht.
Bijzonderheid: hij beheert tegelijk zijn transacties en de controle ervan. Niemand kijkt echt over zijn schouder mee.
Om het terug te winnen, verhoogt hij zijn inzet. In januari negentienhonderdvijfennegentig treft een aardbeving Kobe, en de Japanse beurs duikt.
Het verlies loopt op tot meer dan achthonderd miljoen pond. Barings, een bank van meer dan twee eeuwen oud, gaat failliet.
Ze wordt overgenomen voor één symbolisch pond.
Verdubbelen om het terug te winnen is een wiskundige val. Zeg een verlies van honderd. Je zet tweehonderd in om het in te halen, dan vierhonderd.
Na vijf verloren gokken lopen de verliezen samen op tot drieduizend honderd. Eén slechte reeks volstaat om alles mee te sleuren.
In de app is dit hoofdstuk geanimeerd en verteld, kaart na kaart. Gratis proefperiode starten.
Download in deApp StoreParijs, januari tweeduizend acht. Société Générale ontdekt dat Jérôme Kerviel posities van bijna vijftig miljard euro heeft ingenomen.
Dat is meer dan het eigen vermogen van de hele bank. Die posities werden verborgen met fictieve transacties.
Door ze midden in de storm af te wikkelen, verliest de bank vier miljard negenhonderd miljoen euro.
Kerviel wordt veroordeeld. Maar in hoger beroep wijst de rechtbank ook op gebreken in de controles van de bank.
Londen, september tweeduizend elf. Kweku Adoboli, bij UBS, overschrijdt zijn limieten door posities te verbergen. Verlies: twee miljard driehonderd miljoen dollar.
Hij krijgt zeven jaar cel. Opnieuw hadden de controles niets op tijd gezien.
Londen, tweeduizend twaalf. Deze keer geen verborgen trader. Een portefeuille van JP Morgan, beheerd door Bruno Iksil, wordt zo groot dat hij een hele markt doet bewegen.
Men noemt hem de walvis van Londen. Als hij eruit moet, kan niemand zulke posities opvangen. Verlies: zes miljard tweehonderd miljoen dollar.
Vier verhalen, dezelfde ingrediënten. Eerst vroegere winsten die de vragen doen zwijgen.
Dan te zwakke controles, of omzeild door iemand die ze van binnenuit kent.
En de verleiding om meer in te zetten om het terug te winnen, in plaats van een verlies te aanvaarden als het nog klein is.
Die val is niet voorbehouden aan traders. Eindeloos bijkopen van een dalend aandeel, alleen om het terug te winnen, is dezelfde reflex.
De les: beslis voor je begint wat je aanvaardt te verliezen. En beleg nooit om een verlies uit te wissen.