Capitolia
Vous payez par carte, par téléphone, par virement. L'argent semble déjà numérique. Pourtant, un grand débat sur la monnaie s'ouvre.
Aujourd'hui, l'argent que vous utilisez vient surtout de deux sources : les billets de la banque centrale, et les dépôts des banques privées.
Le billet est la seule monnaie publique que vous pouvez tenir. Et son usage recule. D'où une idée : une monnaie de banque centrale numérique.
La zone euro prépare un euro numérique. Ce serait l'équivalent d'un billet, mais sur un téléphone, garanti par la banque centrale.
L'argument, c'est l'efficacité : payer partout dans la zone, vite, sans frais pour le particulier, même sans compte bancaire classique.
La crainte, c'est la traçabilité. Un billet ne laisse aucune trace. Une monnaie numérique peut en laisser beaucoup. Tout dépend des règles.
Pendant ce temps, une autre monnaie numérique a grandi sans attendre : les stablecoins. Des jetons privés, censés valoir toujours un dollar.
Leur émetteur garde des réserves, souvent des titres de dette publique à court terme. Leur total se compte en centaines de milliards de dollars.
Pour l'exemple, un émetteur détient cent milliards de dollars de réserves, placées à quatre pour cent.
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Télécharger dans l'App StoreIl touche quatre milliards de dollars par an. Ceux qui détiennent ses jetons, eux, ne touchent souvent rien. C'est une monnaie très rentable… pour l'émetteur.
Et la promesse « un jeton égale un dollar » ne vaut que si les réserves sont là, et disponibles le jour où tout le monde veut sortir.
L'Europe encadre ces jetons depuis deux mille vingt-quatre avec un règlement nommé MiCA : réserves, transparence, agrément.
Ces deux nouveautés posent la même question : que deviennent les banques ? C'est ce qu'on appelle la désintermédiation.
Vos dépôts servent de ressource aux banques pour prêter. Mettons une banque avec cent millions d'euros de dépôts.
Si dix pour cent partent vers une monnaie numérique, elle perd dix millions de ressources. Elle devra les remplacer, plus cher, ou prêter moins.
Le retournement : une monnaie trop réussie pourrait affaiblir le crédit aux ménages et aux entreprises. C'est pourquoi un plafond par personne est envisagé.
Dernier enjeu : la souveraineté. Pouvoir payer sans dépendre d'un autre pays.
En zone euro, une large part des paiements par carte passe par des réseaux non européens. Un choix commercial, mais aussi une dépendance.
Des pays ont déjà été coupés de réseaux de paiement par des sanctions. Ça montre que le tuyau du paiement est aussi un outil de pouvoir.
Un euro numérique, ou un réseau européen de paiement, serait aussi une réponse politique, pas seulement technique.
Efficacité contre traçabilité. Innovation privée contre stabilité. Banques contre nouveaux acteurs. Rien n'est encore tranché.
Les projets, les calendriers et les plafonds évolueront. Mais la question de fond restera : à qui faites-vous confiance pour tenir votre argent ?
La monnaie n'est pas qu'un outil technique. C'est une promesse. Savoir qui la fait, c'est savoir ce qu'elle vaut.