Die gefälschten Bilanzen

Eine Bilanz ist ein Foto des Unternehmens. Und ein Foto lässt sich retuschieren.

Die Bücher sagen drei Dinge: was das Unternehmen besitzt, was es schuldet und was es verdient. Vier Riesen haben bei einem davon gelogen.

Enron, in Texas. Ende der Neunzigerjahre eines der meistbewunderten Unternehmen Amerikas.

Sein Geheimnis: Hunderte Nebengesellschaften, gegründet, um Schulden und Verluste außerhalb der Bilanz zu parken.

Auf dem Papier wirkt Enron reich und wenig verschuldet. In Wirklichkeit trägt es Milliarden versteckter Schulden.

Im Dezember zweitausendeins geht es pleite. Seine Aktie war ein Jahr zuvor mehr als achtzig Dollar wert. Jetzt fast nichts mehr.

Sein Prüfer, Arthur Andersen, eine der fünf größten Kanzleien der Welt, geht im Sturm unter.

WorldCom, zweitausendzwei. Der Telefonriese hat einen noch einfacheren Trick.

Gewöhnliche Kosten, die den Gewinn hätten senken müssen, werden als Investitionen verbucht, als wären es Maschinen.

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Sagen wir hundert Millionen Kosten. Normal verbucht, löschen sie im Jahr hundert Millionen Gewinn.

Als Investition verbucht und auf zehn Jahre verteilt, löschen sie nur zehn. Der Gewinn wirkt um neunzig Millionen aufgebläht.

Bei WorldCom entdeckt eine interne Prüferin, Cynthia Cooper, das Loch. Es übersteigt am Ende zehn Milliarden Dollar.

Parmalat, in Italien, Ende zweitausenddrei. Der Milchriese weist fast vier Milliarden Euro auf einem Konto auf den Kaimaninseln aus.

Die Bank antwortet, dieses Konto existiere nicht. Das Dokument war gefälscht. Insgesamt erreicht das Loch etwa vierzehn Milliarden Euro.

Wirecard, in Deutschland, Juni zweitausendzwanzig. Ein Champion des Online-Zahlungsverkehrs, Mitglied im DAX.

Die Prüfer suchen eine Milliarde neunhundert Millionen Euro, die auf Konten auf den Philippinen liegen sollen. Unauffindbar.

Eine Woche später meldet Wirecard Insolvenz an. Es ist das erste DAX-Unternehmen, das so fällt.

Das Verstörendste: Journalisten warnten seit Jahren. Die deutsche Aufsicht hatte sogar Anzeige gegen sie erstattet.

Vier Geschichten, eine Lehre. Ein Gewinn lässt sich schminken. Das Geld, das wirklich in die Kasse kommt, viel weniger.

Erstes Signal: ein Unternehmen meldet große Gewinne, aber seine Liquidität folgt nicht.

Zweites Signal: Strukturen, so kompliziert, dass niemand sie einfach erklären kann.

Drittes Signal: wer Fragen stellt, wird angegriffen, statt Antworten zu bekommen.

Für Sie bleibt der beste Schutz der banalste: nie einen großen Teil seiner Ersparnisse in ein einziges Unternehmen stecken.