Capitolia
人们以为欧元只有一种。其实流通着好几种，而且不是由同一方创造的。
第一种是央行货币。由央行创造：钞票，以及各银行在央行开的账户。
这是唯一一种不依赖任何私人银行的货币。一张钞票不会破产。
但钞票只是钱的一小部分。在英国，央行估计它们只占大约百分之三。
其余的是信用货币：你银行账户上的余额。而它的诞生方式令人惊讶。
假设一家银行借给你二十万欧元买房。它并不是从哪个保险库里拿出这笔钱。
它在你的账户上记上二十万欧元。贷款创造了存款。一笔货币就此出现。
你还钱时，正好相反：货币消失了。账户里的钱随着贷款的节奏生灭。
这种货币是银行的一个承诺，承诺你随时可以换成钞票。在欧洲，每家银行担保上限十万欧元。
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下载于App Store第三种形态，很多国家正在筹备：央行数字货币。
思路是：一张钞票，但是数字的。一种人人都能直接持有的央行货币，不用经过私人银行。
巴哈马在二零二零年就推出了。中国在大规模试点数字人民币。欧元区在准备数字欧元。
让人头疼的问题：如果每个人都把钱存在央行，银行的存款会怎样，它们的贷款又会怎样？
所以这些方案常常设定每人的持有上限。设想的金额在讨论中不断变化。
第四种形态，来自私人部门：稳定币。一种承诺永远值一美元或一欧元的数字代币。
为了兑现承诺，发行方说自己持有储备：银行里的美元，短期国债。
但承诺只值这些储备。二零二三年三月，一个大型稳定币有三十多亿美元卡在一家倒闭的银行里。
一个周末里，它跌到八十七美分左右。直到国家担保了这家银行的存款，它才回升。
另一些稳定币没有真正的储备，只有一个算法。二零二二年五月，其中一个几乎跌到了零。
欧洲现在对这些代币实行监管，有关于储备和发行方的规则。这些规则还在演变。
四种货币，永远是同一个问题：谁在承诺，又是什么在担保这个承诺？
钞票，是央行的承诺。存款，是一家银行的承诺，有上限的担保。稳定币，是一家公司的承诺。
在屏幕上，它们看起来都一样。区别在于，出事那天还剩下什么。