CapitoliaQuinze septembre deux mille huit. Une banque fondée en dix-huit cent cinquante disparaît en un week-end.
Cent cinquante-huit ans d'existence. Un week-end pour s'effondrer.
Six cent trente-neuf milliards de dollars au bilan. La plus grande faillite de l'histoire américaine.
Pour comprendre comment on en arrive là, il faut remonter de quelques années.
Une famille veut acheter une maison. Elle n'a pas tout à fait les revenus qu'il faudrait.
Une banque lui prête quand même, en sachant que c'est risqué.
Pourquoi ? Parce que le prix des maisons monte depuis dix ans.
Si la famille ne paie plus, la banque reprend la maison, qui vaudra plus cher. Tout le monde y gagne.
Sauf que la banque ne garde pas ce prêt.
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Elle le revend, avec des milliers d'autres, empaquetés ensemble.
Et là, il se passe quelque chose d'extraordinaire.
Le paquet reçoit la meilleure note possible : le plus sûr du monde.
Le raisonnement : mille prêts douteux ne peuvent pas tous tomber en même temps.
C'est la diversification du chapitre quatre, appliquée exactement à l'envers.
Parce que ces mille prêts dépendaient tous de la même chose : le prix des maisons.
En deux mille six, les prix arrêtent de monter.
Puis ils baissent de vingt-sept pour cent, du sommet au creux.
Les familles ne peuvent plus payer, et la maison ne couvre plus le prêt.
Les paquets notés les plus sûrs du monde perdent l'essentiel de leur valeur.
Et ils étaient partout : dans les banques, les assurances, les caisses de retraite.
Voilà ce qui a vraiment tout arrêté, et ce n'est pas la perte.
C'est que plus personne ne savait qui détenait quoi.
Une banque cesse de prêter à une autre, parce qu'elle ignore ce qu'il y a dans ses comptes.
Le système ne s'est pas arrêté par manque d'argent, mais par ignorance.
L'indice actions perd trente-sept pour cent sur l'année. Les maisons, vingt-sept.
Huit millions sept cent mille emplois détruits aux États-Unis.
Et puis, lentement, ça remonte.
Reprenons les deux personnes du chapitre trois.
Celle qui n'a pas vendu a tout récupéré en cinq ans environ. L'autre, jamais.
Cette histoire n'apprend pas à se méfier des banques.
Elle montre que personne n'a vu venir la chose, y compris ceux qui étaient payés pour ça.
On ne se prépare donc pas à la prochaine en la prédisant.
On s'y prépare en n'ayant jamais besoin de vendre au pire moment.