CapitoliaFünfzehnter September zweitausendacht. Eine Bank, gegründet achtzehnhundertfünfzig, verschwindet an einem Wochenende.
Hundertachtundfünfzig Jahre Geschichte. Ein Wochenende, um zusammenzubrechen.
Sechshundertneununddreißig Milliarden Dollar in der Bilanz. Die größte Pleite der amerikanischen Geschichte.
Um zu verstehen, wie es dazu kam, müssen wir ein paar Jahre zurückgehen.
Eine Familie will ein Haus kaufen. Sie verdient nicht ganz genug.
Eine Bank leiht ihr trotzdem Geld, obwohl sie weiß, dass es riskant ist.
Warum? Weil die Hauspreise seit zehn Jahren steigen.
Zahlt die Familie nicht mehr, nimmt die Bank das Haus, das dann mehr wert ist. Alle gewinnen.
Nur behält die Bank diesen Kredit nicht.
In der App ist dieses Kapitel animiert und erzählt, Karte für Karte. Kostenlos testen starten.
Laden imApp Store
Sie verkauft ihn weiter, mit Tausenden anderen, zusammen verpackt.
Und dann passiert etwas Außergewöhnliches.
Das Paket bekommt die bestmögliche Note: das sicherste der Welt.
Die Überlegung: Tausend wacklige Kredite können nicht alle gleichzeitig platzen.
Das ist die Streuung aus Kapitel vier, genau umgekehrt angewendet.
Denn diese tausend Kredite hingen alle an derselben Sache: den Hauspreisen.
Im Jahr zweitausendsechs hören die Preise auf zu steigen.
Dann fallen sie um siebenundzwanzig Prozent, vom Gipfel bis zum Tal.
Die Familien können nicht mehr zahlen, und das Haus deckt den Kredit nicht mehr.
Die Pakete mit der sichersten Note der Welt verlieren fast ihren ganzen Wert.
Und sie waren überall: in Banken, Versicherungen, Pensionskassen.
Das hat wirklich alles gestoppt, und es ist nicht der Verlust.
Es ist, dass keiner mehr wusste, wer was hielt.
Eine Bank hört auf, einer anderen Geld zu leihen, weil sie nicht weiß, was in deren Büchern steht.
Das System stand nicht wegen fehlenden Geldes still, sondern aus Unwissenheit.
Der Aktienindex verliert im Jahr siebenunddreißig Prozent. Die Häuser siebenundzwanzig.
Acht Millionen siebenhunderttausend Arbeitsplätze vernichtet in den USA.
Und dann, langsam, geht es wieder aufwärts.
Gehen wir zurück zu den zwei Personen aus Kapitel drei.
Die, die nicht verkauft hat, hatte nach etwa fünf Jahren alles zurück. Die andere nie.
Diese Geschichte lehrt nicht, Banken zu misstrauen.
Sie zeigt, dass keiner es kommen sah, auch nicht die, die dafür bezahlt wurden.
Man bereitet sich auf die nächste also nicht vor, indem man sie vorhersagt.
Man bereitet sich vor, indem man nie im schlechtesten Moment verkaufen muss.