Les armes financières

On imagine les guerres avec des chars et des avions. Aujourd'hui, une partie se mène avec des virements bloqués.

Le point de départ, c'est le dollar. La plus grande partie du commerce mondial et de la dette internationale se règle dans cette monnaie.

Et presque chaque paiement en dollars passe, à un moment, par une banque américaine. C'est là que se trouve le robinet.

Les États-Unis peuvent interdire à leurs banques de traiter avec un pays, une entreprise ou une personne. C'est une sanction.

Et une banque étrangère qui aide à contourner ces sanctions risque d'être coupée du dollar à son tour.

En deux mille quatorze, une grande banque française a payé huit virgule neuf milliards de dollars de pénalités, pour des paiements faits vers des pays sous sanctions.

Le message a été entendu partout : même hors des États-Unis, on ne joue pas avec le dollar.

Deuxième arme : SWIFT. Une coopérative belge, créée en mille neuf cent soixante-treize, qui relie plus de onze mille institutions financières.

SWIFT ne déplace pas l'argent. Il transporte les messages qui disent aux banques qui doit payer qui. Sans messages, plus de paiements simples.

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En deux mille douze, les banques iraniennes sont débranchées. Les exportations de pétrole du pays deviennent très difficiles à encaisser.

En mars deux mille vingt-deux, après l'invasion de l'Ukraine, sept banques russes sont exclues à leur tour.

Troisième arme, la plus lourde : le gel des réserves d'une banque centrale.

Une banque centrale garde ses réserves en devises étrangères, souvent déposées dans d'autres pays. C'est son épargne de précaution.

En deux mille vingt-deux, environ trois cents milliards de dollars de réserves russes sont immobilisés. Près de la moitié du total.

Pour la première fois, un pays de cette taille découvre que son épargne, placée chez d'autres, peut lui être refusée.

Le retournement : chaque fois qu'on utilise cette arme, on donne aux autres une raison de s'en protéger.

Commence alors le débat sur la dédollarisation : réduire sa dépendance au dollar.

Des systèmes de messagerie concurrents apparaissent, en Russie et en Chine. Des échanges se règlent dans d'autres monnaies.

Et les banques centrales achètent de l'or comme jamais : plus de mille tonnes par an, trois années de suite. L'or, lui, ne peut pas être gelé s'il est gardé chez soi.

Mais les chiffres bougent lentement. Le dollar pèse encore un peu moins de soixante pour cent des réserves mondiales, contre plus de soixante-dix vers l'an deux mille.

Il recule, sans être remplacé. Aucune autre monnaie n'offre à la fois un marché aussi profond, aussi liquide et aussi libre d'accès.

La leçon dépasse la géopolitique : une épargne déposée chez un autre dépend toujours, un peu, de la bonne volonté de cet autre.