Die Rentensysteme

Jeden Monat geht ein Teil Ihres Gehalts an die Rente. Aber wohin genau geht dieses Geld?

Es gibt zwei große Antworten. Und sie erzählen überhaupt nicht dieselbe Geschichte.

Die erste heißt Umlageverfahren. Das Geld, das Sie heute einzahlen, bezahlt die Rentner von heute.

Es wird nicht für Sie zurückgelegt. Es geht direkt von einer Generation zur anderen.

Im Gegenzug erhalten Sie ein Versprechen: wenn Sie in Rente sind, zahlen die Erwerbstätigen für Sie.

Alles hängt also von einem Verhältnis ab: wie viele Erwerbstätige pro Rentner.

Für das Beispiel sagen wir eine Rente von der Hälfte des Gehalts. Bei zwei Erwerbstätigen pro Rentner zahlt jeder ein Viertel.

Fällt man auf anderthalb Erwerbstätige pro Rentner, steigt der Beitrag auf ein Drittel des Gehalts. Für dieselbe Rente.

Das ist der Kern der Debatte in alternden Ländern. Weniger Geburten, längere Leben, und das Verhältnis sinkt.

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Die zweite Antwort ist das Kapitaldeckungsverfahren. Ihr Geld wird angelegt, auf Ihren Namen, und wächst bis zu Ihrem Ruhestand.

Hier keine Abhängigkeit von den nächsten Generationen. Aber eine andere: von den Märkten und vom Zinseszins.

Eine Krise kurz vor dem Ruhestand, und die Rente schmilzt. Die Umlage trägt ein politisches Risiko, die Kapitaldeckung ein Marktrisiko.

Viele Länder mischen beides. Eine Basis per Umlage und eine Etage per Kapitaldeckung.

Es gibt auch eine Art, die Ansprüche zu zählen: die Punkte. Jeder eingezahlte Euro kauft Punkte.

Nehmen wir Werte für das Beispiel: ein Punkt kostet zwanzig Euro und bringt in der Rente einen Euro vierzig pro Jahr.

Zweitausend Euro Beitrag pro Jahr, das sind hundert Punkte. Vierzig Jahre, viertausend Punkte.

Viertausend Punkte mal einen Euro vierzig: fünftausendsechshundert Euro Rente pro Jahr.

Aber Vorsicht: diese beiden Werte sind nicht in Stein gemeißelt. Sie werden jedes Jahr festgelegt.

Fällt der Punktwert auf einen Euro dreißig, fällt die Rente auf fünftausendzweihundert Euro. Ohne dass sich sonst etwas ändert.

Der Umrechnungswert ist der wahre versteckte Hebel eines Punktesystems.

Bleibt die große politische Frage: Alter und Dauer. Später gehen oder länger einzahlen.

Beides läuft auf dasselbe hinaus: mehr Beitragsjahre, weniger Rentenjahre. Darum wird so viel darüber gestritten.

Um ein System auszugleichen, gibt es nur drei Regler: mehr einzahlen, weniger bekommen oder später gehen.

Jede Reform bewegt mindestens einen davon. Zu wissen welchen, heißt zu verstehen, was sie Sie kostet.