Capitolia
Cada mes, una parte de su salario se va a la jubilación. Pero ¿adónde va ese dinero, exactamente?
Hay dos grandes respuestas. Y no cuentan para nada la misma historia.
La primera se llama reparto. El dinero que usted aporta hoy paga a los jubilados de hoy.
No se guarda para usted. Pasa directamente de una generación a otra.
A cambio, recibe una promesa: cuando se jubile, los que trabajen pagarán por usted.
Todo depende, por tanto, de una proporción: cuántos trabajadores hay por cada jubilado.
Para el ejemplo, pongamos una pensión igual a la mitad del salario. Con dos trabajadores por jubilado, cada uno cotiza un cuarto.
Si se baja a uno y medio por jubilado, la cotización sube a un tercio del salario. Para la misma pensión.
Es el centro del debate en los países que envejecen. Menos nacimientos, vidas más largas, y la proporción baja.
En la app, este capítulo está animado y narrado, tarjeta a tarjeta. Empezar la prueba gratis.
Descárgalo en elApp StoreLa segunda respuesta es la capitalización. Su dinero se invierte, a su nombre, y crece hasta que se jubila.
Aquí no se depende de las generaciones siguientes. Pero sí de otra cosa: de los mercados y del interés compuesto.
Una crisis justo antes de jubilarse, y la pensión se derrite. El reparto lleva un riesgo político, la capitalización un riesgo de mercado.
Muchos países mezclan las dos. Una base por reparto, y un piso por capitalización.
También hay una forma de contar los derechos: los puntos. Cada euro cotizado compra puntos.
Tomemos valores de ejemplo: un punto cuesta veinte euros, y da un euro con cuarenta al año en la jubilación.
Dos mil euros cotizados al año son cien puntos. Cuarenta años, cuatro mil puntos.
Cuatro mil puntos por un euro con cuarenta: cinco mil seiscientos euros de pensión al año.
Pero cuidado: esos dos valores no están grabados en piedra. Se fijan cada año.
Si el valor del punto baja a un euro con treinta, la pensión baja a cinco mil doscientos euros. Sin cambiar nada más.
El tipo de conversión es la verdadera palanca oculta de un sistema por puntos.
Queda la gran cuestión política: la edad y la duración. Jubilarse más tarde, o cotizar más tiempo.
Las dos vienen a ser lo mismo: más años cotizando, menos años de pensión. Por eso se debate tanto.
Para equilibrar un sistema solo hay tres palancas: cotizar más, cobrar menos, o jubilarse más tarde.
Cada reforma mueve al menos una. Saber cuál es entender lo que le cuesta a usted.